「以太坊」白马板块回调科技股持续强势 8月市场将会如

2019-09-19   来源:以太坊   点击:

   7月份以来,不少投资者还沉浸在“五穷六绝七翻身”的想象中,尤其是7月初的“开门红”给了投资者希望,但万万没想到的是,7月第二周,市场毫不犹豫地下挫,这让刚刚燃起的“7月翻身”的希望之火被浇灭。大跌过后,市场从此一蹶不振,成交量也持续维持在低位水平徘徊。受市场做多人气不足及成交量低迷等因素影响,近期A股主要股指延续盘整格局。

  投资A股正当时,低估“白龙马”是首选

  当下中国A股市场无论和同是排名世界经济体前列的美国、日本等成熟市场相比,还是与同是新兴市场、人口众多的印度相比,在整体估值、泡沫化程度、核心指数高度等方面都处于明显低估状态。

  一方面,巨头国际指数公司MSCI、富时罗素选择将A股纳入相关新兴市场指数并迅速地不断提高A股权重比例;另一方面,陆港通北上资金自开通以来从长期趋势来看,一直处于净流入的状态。可见相比参与A股的内资,更为成熟更具先进理念更为理性的外资已经越来越重视A股的价值洼地,以及对中国经济的韧性和不断崛起的大国地位的肯定,外资涌入速度非常快。

  经济形势是影响股市运行的重要因素。下面不妨从驱动经济的三驾马车:投资、出口、消费的相关数据来对当下中国经济进行客观分析。

  关于投资方面,根据国家统计局7月15日公布的数据显示,2019年上半年,全国固定资产投资同比增长5.8%,增速比1—5月份提高0.2个百分点,国内固定资产投资累计增速回升。其中所占权重最大之一的,被多数人不看好甚至开始唱空的房地产投资同比增长10.9%,增速比1—5月份回落0.3个百分点,呈放缓趋势,但仍保持10%以上的增速,远超GDP增速。而最为承载复兴重任的高技术制造业投资和高技术服务业投资仍以10%以上速度增长。

  关于贸易方面,根据海关总署发布2019年上半年我国外贸进出口的情况来看,上半年我国出口7.95万亿元,增长6.1%;进口6.72万亿元,增长1.4%;贸易顺差1.23万亿元,扩大41.6%。

  关于消费方面,根据2019年7月最新数据统计,我国1-6月社会消费品零售总额同比增长8.4%。其中6月社会消费品零售总额同比增长9.8%,远超8.5%的预期值。

  综上所述,国内经济形势没有想象的那么糟糕,整体向好,复苏趋势较为明显。2019年上半年中国GDP仍保持6.3%的增长,便是最好的佐证。因此,在整体处于被明显低估、宏观经济形势向好的当下,投资A股正当时。

  巴菲特说,投资股票是需要克服人性贪婪和恐惧的修行。而在修行的路上,“白龙马”则是安身立命的基本。白龙马即业绩优良、公司财务、治理信息透明,无暴雷、黑天鹅负面突发事件的白马股,同时是业内的绝对龙头。近年来,监管层一直倡导价值投资,让中国股市可持续发展。可以推断,接下来的股市格局将是结构化的马太效应——强者恒强、弱者恒弱,概念、题材、讲故事的小盘股炒作时代宣告结束。而1000元一股的贵州茅台是典型的有业绩支撑的并可持续发展的“白龙马”股,若只是为了倡导酒文化、刺激消费,市场就接受这么高的股价,理由并不充分,而若是从价值投资、白龙马筛选的角度出发,那么贵州茅台成为A股的股王当之无愧。因此,对比之前中小盘股辉煌的时间周期,今后至少3年里,A股都是“白龙马”的时代。(证券市场红周刊)

  55只连涨股3日吸金逾20亿元,机构+资金合力布局11只强势股

  近3个交易日里,有55只个股连续3天实现资金净流入,同时股价实现连续上涨3天及以上,合计吸金20.57亿元。

  具体来看,贵州茅台、新希望、天茂集团、晶盛机电、华能水电、宇环数控等6只个股近3个交易日累计大单资金净流入居前均超1亿元,分别为48308.77万元、20449.93万元、11864.54万元、11105.13万元、10472.41万元和10184.77万元。华友钴业(9834.40万元)、蓝色光标(9699.84万元)、鲁西化工(8506.63万元)、经纬纺机(6221.38万元)、扬农化工(5502.15万元)、奥联电子(3592.05万元)、亚太药业(3435.71万元)和好太太(3416.45万元)等个股期间累计大单资金净流入也均超过3000万元,包括北新建材、桐昆股份、圆通速递、皖能电力、环旭电子、达安股份、长亮科技等在内的16只个股期间也均受到1000万元以上大单资金追捧。

  在资金连续热捧下,上述个股中,达安股份股价连续上涨天数居首,达到12天,好太太、*ST百花两只个股股价连续上涨天数均为8天,包括天茂集团、宇环数控、经纬纺机、环旭电子、长亮科技、长鹰信质、智莱科技等在内的20只个股股价连续上涨天数均为6天,晶盛机电、圆通速递、迈为股份、依顿电子、爱普股份等个股股价连续上涨天数均为5天,另外,包括贵州茅台、新希望、华能水电、捷顺科技、华友钴业等在内的27只个股股价连续上涨3天及以上。

  机构评级方面,上述个股中,近30日内共有25只强势股获得机构给予“买入”或“增持”等看好评级,其中,贵州茅台、晶盛机电、长亮科技(6家)、迈为股份(5家)、新希望(5家)、桐昆股份(4家)、拓普集团(4家)、生物股份(3家)、扬农化工(3家)、集友股份(3家)和雅本化学(3家)等11只个股近期看好评级家数均达到3家及以上,后市配置价值优势凸显,值得重点关注。

  对于后市投资逻辑,市场人士普遍表示,纵观A股的历史来看,市场有超过一半的时间都处于震荡阶段,所以在震荡行情中学会把握市场结构性的机会,将是稳定盈利的关键所在。当前A股处于半年报窗口期,绩优二线蓝筹股近期走势强劲,科技龙头股行情仍在演绎,近日受到场内主流资金连续介入的优质标的值得关注。(证券日报网)

  白马失蹄,价值投资失灵了吗?

  去年以来A股“爆雷”现象频发,白马股、绩优股成为不少保守型资金的避风港,在“核心资产”上抱团取暖一时相当流行。而近期白马股却屡屡“失蹄”,先是有“药中茅台”之称的东阿阿胶因为预告中报业绩下滑75%-79%,股价周一(7月15日)“一字板”跌停;同一天,曾经一度被外资“买爆”的大族激光,也同样因为中报预告下滑60%-65%同步跌停。作为中外机构投资者大量持有的白马股,专业人士竟也看走了眼吞下被套苦果,价值投资是否失灵了?不少投资者心中不无疑问。

  笔者认为,一些机构重仓的白马股出现“失蹄”的现象,并不能就此认为价值投资失灵。价值投资经过中外股市的反复验证,已经证明在长周期范围内是有效的。从本质上说,价值投资就是挖掘上市公司持续回报投资者能力的过程,这个过程可能是因为短期利空所引发的大跌“挖坑”,然后再随着基本面稳中向好而向上修复;也可能是持续现金回报,股价走出长牛慢牛;也可以是公司快速增长,带动业绩和估值的“双击”引导价格向上。不管如何,上市公司持续创造真实价值,在合理甚至偏低的估值水平参与,就是价值投资。

  价值投资在一个大国股市里,一定有一席之地,绝对不会失灵。本周两家白马股的重挫,不仅不是价值投资失灵,反而是价值投资有效的体现。这两家公司业绩大幅下滑,估值水平被动上升,回报投资者的能力下降,股价随之出现向下修正,正是市场发挥价值投资规律“用脚投票”的体现。

  价值投资有效,不代表白马股就一直可以高枕无忧。“白马失蹄”的现象在A股历史上屡见不鲜,“失蹄”之后的走势也差别巨大。“股王”贵州茅台就曾经因为塑化剂风波而股价出现大幅下跌,但随着公司持续增长,股价也重新走上了长牛之路;而同样是“白马失蹄”的海信电器,则因为业绩下滑之后欲振乏力,股价持续在低位震荡,甚至还跌破了净资产。二者的差别,正在于“失蹄”之后的基本面变化趋势,如果利空是短暂的,没有对公司长期基本面造成影响,那么“失蹄”之后白马股很快就会爬起来继续驰骋;而如果业绩下滑是长期的,那么白马股也只能长期蛰伏,等待基本面好转的那一天。因此,买白马股就能长期“躺着赚”,而忽视公司基本面的变化,也属于伪价值投资的范围,出现亏损甚至巨亏也是正常的事情。(证券市场红周刊)

  (云水长和)

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